分散投资到底对不对

金融知识：分散投资丨京耀盛世

除了我们总说，分散投资可以规避风险，但规避的是什么风险？在资本资产定价模型中，风险分为两种，系统性风险和非系统性风险。

简单来说，系统性风险就像生活中遇到的天要下雨，娘要嫁人，没法阻止的事，而非系统性风险？就好比抽烟喝酒容易引发疾病，但是这类风险完全可以通过改正自身习惯进行纠正，所以明确一点，我们进行分散投资想要避开的有那些特殊因素，比如企业管理、业绩等问题导致的风险，因为企业管理者不是自己啊，你很难确定自己选的公司内部有没有发生一些事情，所以只能通过分散自己的投资来进行规避。

那究竟怎么个分散合适呢？行为金融学作者詹姆斯蒙蒂尔做过相关的研究，持有超过16只股票，就可以减少超过91%的非系统性风险。但是要注意啊，所选的股票要分散在各行各业。资金规模不大，也可以通过购买基金的方式将投资分散。

在行情出现的时候，行业集中度高的投资可能更容易获得超额收益，但别忘了，不分散的投资就意味着你选择放大了非系统性的风险，这个时候千万不要相信基金经理所定收益的水平，之前老虎基金创始人的门徒bill hwang创下了单日累积被强制平仓额150亿美元都还记得吗？而造成这一位韩国人用日本券商在美国市场交易中国股票下蒙了全球投行的原因，除了大量杠杆以外，仓位集中在TMT行业也是决定性的诱因，这不就是集中投资风险的典型吗？

做理财更重要的是有自己判断的能力，用适合自己的投资组合与模式赚到自己认知内的财富，才能走的又稳又长。

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