广发百发100指数E净值上涨3.62％ 报告期内基金投资策略和运作分析

广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金(简称：广发百发100指数E，代码000827)公布最新净值，上涨3.62%。本基金单位净值为1.203元，累计净值为1.563元。

广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金成立于2014-10-30，业绩比较基准为“中证百度百发策略100指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益54.00%，今年以来收益4.07%，近一月收益1.69%，近一年收益56.23%，近三年收益29.22%。近一年，本基金排名同类(86/691)，成立以来，本基金排名同类(137/822)。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为24.24%，近两年定投该基金的收益为31.83%，近三年定投该基金的收益为30.80%，近五年定投该基金的收益为27.28%。(点此查看定投排行)

广发百发100指数E基金成立以来分红1次，累计分红金额3.94亿元。

基金经理为季峰，自2014年11月24日管理该基金，任职期内收益59.36%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为南京证券(持仓比例1.21% )、中材科技(持仓比例1.15% )、浙商证券(持仓比例1.09% )、完美世界(持仓比例1.06% )、精测电子(持仓比例1.06% )、金地集团(持仓比例1.04% )、华天科技(持仓比例1.04% )、天风证券(持仓比例1.04% )、圣邦股份(持仓比例1.03% )、美锦能源(持仓比例1.03% )，合计占资金总资产的比例为10.75%，整体持股集中度(低)。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为歌尔股份(持仓比例1.14% )、我武生物(持仓比例1.13% )、中孚信息(持仓比例1.12% )、圣邦股份(持仓比例1.11% )、今世缘(持仓比例1.09% )、迪安诊断(持仓比例1.06% )、纳思达(持仓比例1.04% )、康泰生物(持仓比例1.03% )、浙江鼎力(持仓比例1.03% )、创业慧康(持仓比例1.03% )，合计占资金总资产的比例为10.78%，整体持股集中度(低)。

报告期内基金投资策略和运作分析

宏观层面，四季度以来全球经济出现积极信号，全球制造业PMI连续数月回升且重返荣枯线之上。由于经济下行压力增加，下半年以来全球央行加大了货币投放力度，中国央行也采用跟随策略。贸易摩擦方面，中美谈判取得了阶段性共识。国内在固定资产投资方面，制造业依旧低迷，地产小幅下行，基建得到小幅提升，周期股在市场有所表现。

市场层面，在经历三季度震荡回落之后，四季度迎来了普涨态势。核心指数方面，创业板指表现较强，上涨10.48%，上证综指涨4.99%，沪深300涨7.39%，中证1000涨6.4%。行业指数方面，受益于基本面改善，建材和传媒延续了8月份以来的强势，四季度在行业中领涨，电子和券商涨幅次之;医药股高位回调，军工、建筑跌幅居前。

四季度，本组合获得超额收益，依赖于模型稳健的风格，特别是基于基本面、盈利质量优质的行业与个股的配置。后续我们将继续采用选股模型给出的组合进行投资管理，将指数的跟踪误差控制在有效的范围。

展望未来，全球经济依然处于下行阶段，G2博弈并未从根本上解决，只是在贸易层面达成了阶段性缓和。中短期看，以周期为代表的地产、基建、建材、化工将会出现估值修复行情。中长期看，处于行业景气边际改善、基本面确定性和业绩超预期的行业及个股，依然是配置的重点区域。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为9.56%，E类基金份额净值增长率为9.57%，同期业绩比较基准收益率为9.32%。

关键词： 百发100