股票分红对股民有用吗？分红后还需要除权吗?

股票分红对股民有用吗?浅析股票分红

“ 很多股民都会有这样的想法：在分红前夜买入股票，然后第二天把股票卖掉，睡一觉过夜，吃个大福利。”

每年1-4月是个好日子，因为上市公司要披露上一年的年报。公司赚了钱，就会给兄弟们发福利，因此很多傻的可爱的股民都会有这样的想法：在分红前夜买入股票，然后第二天把股票卖掉，睡一觉过夜，吃个大福利。

如果这样的“完美”操作也能成功，那炒股真的比吃饭还要简单，就没有关灯吃面的故事了。

首先，分红是要除权的。无论今天收到多少红利，第二天开盘股价会自动减去相应的数额，保证半毛钱便宜都赚不到。

其次，分红还要扣税，持股时间越短扣的越多，最多是20%，2013年甚至有过一次分红4000扣税1万的例子。

01

分红后还要除权?

除权就是把流通股东获得的权益从股票市值中扣除。

比如一只10块钱一股的股票，给你分红1块钱，这1块钱就是你获得的权益，除权就是把你得到的这一块钱从股票市值中扣除，也就是说，在你拿到1块钱分红之后，之前10块钱一股的股票变成了9块钱一股。

02

怎么分红了好像一分钱没赚

许多人可能不理解为什么公司分再多的红自己也一分钱赚不到，主要是把分红和除权放在一起思考了。

分红1块钱和股价跌1块钱，这是两件不同的事情。一是公司今年分了1块钱给你，这是你和公司之间的事;二是股价跌了1块钱，是二级市场上你将股份转让给其他投资者时将卖便宜1块钱的事情，是你和其它股民的事。

当然从结果上来说，分红你确实拿到了，股价确实也跌了，两件事合在一起看你一分钱没赚。

所以很多人的反映：高送转算什么利好，这不就是上市公司的数字游戏而已?拿1块跌1块，这不是玩弄股民呢?很多人呼吁着要把分红取消。但实际上，分红是价值投资的重要指标。

03

分红为什么是价值投资的重要指标

假设：10块钱买了一股知乎的股票，他特别的稳定，每年给你分红1块钱。

第1年， 你拿了1块钱的分红，公司股价变成了9块钱;

第2年， 你又拿1块钱的分红，公司股价变成了8块钱，

…

第九年，你又拿1块钱的分红，公司股价变成了1块钱;

第十年，你还拿1块钱的分红，公司股价变成了0元。

所以10年之后，市场上可以不花钱买到这只股票?

当然不会!

因为这家公司年年盈利，每年都能分1块钱，市场上的其他投资者看到这家公司这么利害，就会来买卖这只股票，又会把股价顶上去。而你呢?你的成本白白降了1块钱。

股票分红的意义就在于这，从长期投资的角度讲，公司给你分红1块钱，股价确实会从10元跌到9元，但是只要市场上有投资者愿意用10块钱买回你的股票，你就相当于实实在在拿到这1块钱的红利了。

从短期的投机角度讲，股票跟商品一样，价格越高玩的人越少，通过高送转起到降低股价、增加流通盘数量、增加股票交易的活跃度等效果。而且绝大多数股民是有高价恐惧症的，股票价格低了，大家才有信心多多参与。

而且最重要的是啥呢，上市公司每年的分红是要依靠每年的盈利而出的，有分红的公司都是盈利情况很优秀的公司，并不急着需要有人接盘你的股票。

所以虽然你不能通过分红赚到钱，但是分红却能帮你所投资的公司发现价值。这就是为何价值投资一直强调分红的原因，价值投资的核心：购买一只股票，因为公司盈利后会给你分红。

04

分红税：分红不是白拿的

最开始我们就说过，分红的不是白拿的，是要交税的，不过持股时间越长交税越低。

自2013年1月1日起，对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。具体就是：持股超过1年的，税负为5%;持股1个月至1年的，税负为10%;持股1个月以内的，税负为20%。因此，个人投资者持股时间越长，其股息红利所得个人所得税的税负就越低。

比如：

1、持有该股不到一个月就卖出，红利20%交税;

2、超过1个月，不到1年就卖出，红利10%交税;

3、持股一年以上，免税;

4、转股不用交税，送股要交税。送股的交税额为：送股数×股票面值(一般为1元)×税率。

股价要除权，分红要交税，对于短线投机者来说的确不利。什么意思呢?就是说上市公司分红1块钱给你股价就会跌1块钱，其实你没赚也没赔。这过程中只有红利税是你损失的部分。持股时间不足一个月，分红要交20%的重税。所以当现金分红比较多的时候，甚至投机客会提前一晚卖出来避税。

举个例子。

比方说一家上市公司今年的分红方案是每股派现金1元，你刚好在这家公司分红前几天买了它的股票，到了分红这天，你每股就要交1×20%元的税。一股交2毛钱的税，对于许多股民来说一次可能就得损失千把块钱。更严重的情况是，有的股民喜欢炒短线，频繁换仓，如果换了一只股票又碰上分红，又得交一次税，这就会亏大发了。

我们标题里说的故事就是这么一回事。

2013年，上海新梅这家上市公司推出10股送8股派1元的分红方案，股权登记日为3月1日，如果在该日前后不足一个月内先买后卖，则须缴纳20%的红利税，折合每股0.8×1×20%+0.1×20%=0.18元(0.8×1×20%是送8股交的税，0.1×20%是派1元交的税)，而该股民每股拿到的现金只有0.1元，因此不但无法拿到现金红利，每股还要倒贴0.08元税金。

另外，具体到分红的不同形式，税率是不一样的。

05

分红的两种形式，分红税不一样

分红主要有2种形式，给现金或者给股票。

分现金然后除权，就是发多少钱，都从股价里面扣。分股票然后除权稍微麻烦一点，比如很常见的10股转20股，意思就是上市公司，每1股转增2股，除权除息后股价是现有股价的1/3。

说直白一点，转股和送股都是上市公司分给了你股份，不同的是转股是用公积金转化为股本，而送股是将未分配利润转化为股本。

说到公积金和未分配利润，可能很多股民已经晕了，怎么又多出两个名字了。其实说白了，这都是公司的钱，但税法把这两笔钱分得很清楚，公积金是公司股本的一部分，所以不用交税;而未分配利润是股东的红利，需要交税。(你说坑爹不，都是公司的钱，放不同的账户一个要交税一个不用交)。

06

分红术语

分红的术语有三种：“转”“送”“派”，比如10转6送4派4：

1、派4，每10股分红4元现金;

2、转和送都是给股票，6+4等于一共给10股，区别就是转的股票不交税，送的股票要按每股1元的面额交税。

07

每年的分红时间

A股通常有2次分红，分别在半年报和年报时候。但是主要都集中在每年1-4月披露的年报里面，半年报只有少数的公司才分红。

最后巴菲特购买的很多股票都是高分红股票，对红对于股民的重要性是很高的。

关键词： 股票分红