首页 > 新闻 > 正文

债券基金被认可 主要是来源于三点根本性的原因

2019-11-19 15:12:26 来源:885财经

股市的跌宕起伏让不少投资者有些爱莫能助的感觉,没有一颗大心脏,真的很难承受过山车相同的股价涨跌。比较于股市,基金显得稳健的多。数周以来,基金商场开端呈现新现象,债券型基金已成为弱市中的收益冠军。上一年以来,经过参加“打新股”部队这一途径,债券型基金已获得了更高收益,从获利才能来说债券基金被认可。因而,基金也成为现在许多股票投资者的挑选之一。债券基金被认可后有什么影响?

比较于6月份的股市震动,债券型基金平稳的增值才能得到了商场的认可。尤其是当开放式基金、封闭式基金全线飘绿的时分,债券型基金却体现出了较好的稳定性,甚至有1%至2%的涨幅,难能可贵。此外,在波动性上,债券型基金也显着体现出低波动性的特征。据多个方面数据显现:结合波动性目标,2007年8月初至11月初,债券型基金的归纳收益率到达5.77%,而股票型基金仅约为0.25%左右。

债券基金被认可不论牛市熊市,打新股始终是零危险高收益的代名词。而跟着A股“挣钱效应”演变成“亏钱效应”,“打新”大军也越发壮丽。计算显现:11月22日的我国中铁A股发行反响火热,申购资金达3.383万亿元天量,一举打破我国石油(33.05,0.90,2.80%)A股此前创下的3.3万亿元历史纪录。而在“打新”产品中收益最高的债券型基金,天然也就更有了傲人本钱。

为什么国内的债券基金备受牵制,而美国的债券市场却一直被人追捧和认可,这一问题值得探究的是,金融危机以来各国央行实施量化宽松的政策。

所以,利率处于空前低点,这导致债券收益微薄,部分投资人只好转向高收益债(即垃圾债)和股市寻求高回报。近期,这一趋势出现明显变化。当债券收益率升至十年来新高时,许多国外投资者开始争相购买短期债券基金,这一盛况可以说是前所未见的。

历史数据也显示,自上世纪90年代以来,美国经历了四次加息,高评级债券如美国国债与美国投资级债的表现相对稳定。高评级债券不仅没有下跌,更以几乎100%的上涨几率雄霸债市投资。在这样的历史经验下,一般建议投资人在资产配置中,将相对较稳健的高评级债券如美国国债及投资级债纳入配置范围。

根据资金流向统计,截至4月下旬,市场资金也持续涌入投资级债券基金,并流出利率债。在加息循环中,评级高的债券越来越多地受到国际资金的青睐。由于加息造成债券价格下跌,投资者之所以选择较短存续期的债券基金,是因为其存续期间越短,债券价格就越不容易受到利率波动的影响。因此,在升息周期过程中,选择存续期间较短的债券,可以有效避免价格波动。再加上投资债券主要收益来源为债息,只要债券价格没有产生较大的下跌,投资者通过长时间持有,回报率相对也比较可观。

不难发现,美国发行高评级债券的企业体制通常都比较健全。在加息期间,因资金借贷成本的提高而发生违约的情况并不多,这也是高评级债券的平均绩效相比高收益债券更稳定的主要原因。

从美国市场的经验看,国内投资者必须特别关注债券评级风险提示(注:投资级债券是指达到某一特定债券评级水平的公司债或市政债券,该类债券一般被认为信用级别较高,违约风险小)。

美国业内人士认为,在美联储加息过程中,选择债券型基金必须有讲究。

第一,必须选择高评级债券,避免违约风险;

第二,选择存续久期较短或者基金经理采用灵活调整存续期间策略的基金;

第三,选择布局多国债券的基金,从而也就避免单一国家进行加息时候存在的风险。

关键词: 债券基金被认可

本网站由 财经产业网 版权所有 粤ICP备18023326号-29
联系我们:85 572 98@qq.com