什么是备兑权证 权证的分类有哪些

权证的含义

权证(share warrant)，是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证根据不同的划分标准有不同的分类

(1)按买卖方向分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券，认沽权证持有人则有权卖出标的证券。

(2)按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的持权证有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。

(3)按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。股本权证一般是由上市公司发行，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行。

权证的上市条件

《暂行办法》第十条对权证的上市条件做出了明确规定，主要包括：

1.权证的必备条款：权证类别(“认购”或“认沽”)、行权价格、行权方式(“欧式”或“美式”)、存续期间、行权日期、结算方式(实券给付还是现金结算)、行权比例。

2.权证存续时间的计算起点是上市日，具体计算可以日、月、年为单位。

3.权证发行人必须提供符合规定的履约担保。

4.权证发行人的履约担保。

权证设立

据此前光大证券内部人士透露,16日中午之后,策略投资部负责人杨剑波的相关信息在光大证券内部OA系统中已经消失。随后,杨剑波所在部门所有人员的通信方式也从OA系统中消失。

上述内部人士透露,策略投资部由18个人组成,绝大多数成员都有着国际一线投行衍生品和量化工作的经验。根据光大证券2012年报,公司整体营业收入降低20%,其中常规经纪业务收入降低32%。作为此前业绩顶梁柱的投行业务收入同比亦大幅下降72%。

相比之下,光大的策略投资业务快速发展。2012年该项业务累计实现收入1.24亿元,为2011年同期的33倍。考虑到光大投行业务当年收入仅为1.7亿元,策略投资部的这一成绩令人刮目相看。根据公开资料,策略投资部在结构性产品领域就已经有约80亿元的规模,在业内排名前列。部门在2012年公司的业务考核中名列第一。

权证的创设是指权证上市交易后，由有资格的机构提出申请的、与原有权证条款完全一致的增加权证供应量的行为。权证的注销是指创设人(即创设权证的证券公司)向证券交易所申请注销其所指定的权证创设帐户中的全部权证或部分权证。

上证所规定，申请在交易所上市的权证，其标的证券为股票的，标的股票应符合以下条件：最近20个交易日流通股份市值不低于10亿元;最近 60个交易日股票交易累计换手率在25%以上;流通股股本不低于2亿股。

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